El impacto en el mercado de la escalada de las fricciones comerciales en el crecimiento de las economías y las empresas puede comenzar a influir en las acciones, especialmente en las acciones de los mercados emergentes. Ahora que está claro que los riesgos están ahí, el mercado (de renta variable) tiene que ponerles un precio. Ahora que está claro que los riesgos están ahí, que el mercado (de renta variable) tiene que ponerles un precio. El riesgo a la baja es mayor que el alza ”, dijo Ed Keon, estratega jefe de inversiones de QMA. Tiene dos cosas importantes que podrían cambiar de la noche a la mañana y hacer que el riesgo alcista sea tan grande como el riesgo bajista. La exposición comercial del mercado de valores varía según el país. El gráfico refleja el porcentaje del ingreso total de origen internacional para las empresas en los índices MSCI.
Antes de mayo, las acciones habían subido desde principios de año debido a las expectativas de un acuerdo comercial con China. Las acciones de los Estados Unidos han logrado producir fuertes ganancias desde el comienzo del año. En Nueva York, extendieron sus pérdidas después de que los funcionarios chinos reprendieron a Washington por el acoso “de Beijing, lo que sugiere que las dos partes no estaban más cerca de una resolución en su guerra comercial. Las acciones mundiales abandonaron aproximadamente la mitad de su recuperación de la corrección de febrero de la semana pasada cuando el presidente Trump anticipó su plan para imponer un arancel del 25% a las importaciones de acero y el 10% a las de aluminio. El desempeño relativo de las acciones de los mercados emergentes se mueve con el crecimiento del comercio global. Ambas series de datos (MSCI Emerging Markets Index y MSCI World Index) son promedios móviles de tres meses.
Para algunos inversionistas, se trata de dar cabida a la idea de que los objetivos de la administración Trump pueden consistir más en contener o incluso castigar a China que en llegar a un acuerdo en el corto plazo. Una de las principales preocupaciones es que las tarifas de los metales pueden ser solo la salva de apertura dirigida a los países que perciben que están involucrándose en prácticas comerciales desleales, y que habrá más en las próximas semanas. Las preocupaciones de desaceleración se han generalizado. En el corto plazo, la amenaza al mercado podría centrarse en el golpe potencial a la confianza de una lucha en aumento y la amenaza que podría suponer para el crecimiento mundial.
Nadie gana una guerra comercial, y una entre las dos economías más grandes del mundo sería particularmente preocupante. Una guerra comercial todavía no es inevitable, según la mayoría de los expertos. Una posible guerra comercial entre China y los Estados Unidos representa el mayor riesgo para el rally récord del mercado de valores, dijo el martes Jim Cramer de CNBC. LONDRES Una guerra comercial global afectaría duramente a los mercados financieros, eliminando potencialmente billones de dólares del valor de las acciones y otros activos.
Los mercados esperan una solución rápida a las diferencias comerciales restantes, pero parece que todavía hay mucho por hacer antes de que se pueda firmar un acuerdo. Los mercados mundiales de valores y los precios del petróleo se desplomaron el jueves en una tormenta perfecta de las elecciones europeas, el nuevo pesimismo económico, la guerra comercial entre China y Estados Unidos, y la asediada decisión de la primera ministra Theresa May de retrasar otra votación clave sobre el Brexit. Es razonable preocuparse por el comercio. El comercio representa alrededor del 60 por ciento del PIB mundial, tres veces más que a fines de los años veinte. El comercio mundial total es equivalente a más de la mitad de la producción económica mundial, según datos del Banco Mundial. “Los mercados (están) atrapados en una tormenta perfecta de agitación política en el Reino Unido, el bélico del comercio entre Estados Unidos y China y la suavidad económica europea”, dijo el analista de Spreadex, Connor Campbell. Su principal mercado de valores alcanzó un máximo histórico después de que el partido del primer ministro Narendra Modi obtuvo una histórica victoria electoral.
Una desaceleración en el volumen del comercio mundial (generalmente asociada con episodios de debilidad económica mundial) históricamente ha conducido a un desempeño inferior de las acciones de los mercados emergentes. Por otro lado, la economía global es mucho más dependiente del comercio de lo que era entonces. Mientras tanto, la economía de China ya está enfocada en la demanda interna, no en la exportación, y está sumamente enfocada en mejorar su economía para evitar la temida trampa de ingresos medios, como se refleja en el ambicioso programa Hecho en China 2025, el plan de Beijing para mejorar el sector manufacturero de China. . El sector tiene características defensivas (sensibilidad limitada al crecimiento del PIB, reducción de costos impulsada por la digitalización) y la valoració Un sector posible en el mercado de valores europeo a considerar por sus cualidades defensivas es el de las telecomunicaciones, aunque su perspectiva de crecimiento sigue siendo desafiada por la competencia continua.