El precio del oro galopa hacia el norte por la debilidad del dólar estadounidense antes de la Fed
El dólar cayó a un mínimo de ocho meses el martes después de que una serie de datos mostraran que la economía estadounidense pierde impulso, lo que hace que el oro sea más atractivo para los tenedores de moneda extranjera. La decisión de la Reserva Federal (Fed) de recortar las tasas en 200 puntos básicos a partir de finales de este año también puede beneficiar al oro. Sin embargo, una inflación mayor a la esperada y un crecimiento más fuerte pueden evitar que la Fed reduzca las tasas de manera más agresiva de lo esperado.
La economía estadounidense estuvo más débil de lo esperado en agosto, según el índice manufacturero del ISM, que cayó más de tres puntos. Fue el peor resultado desde febrero y marcó una fuerte recesión para la economía en general. Ese sentimiento debilitado se reflejó en el dólar, que se desplomó cuando los precios de los bonos se desplomaron.
A pesar de los problemas de la economía estadounidense, el oro subió más de un 1,7% el miércoles. Ese repunte fue impulsado por un dólar debilitado antes de la reunión de la Fed.
No hay una razón clara por la que el dólar esté tan débil, pero una economía en deterioro podría estar detrás de la caída. La calificación crediticia de EE. UU. está bajo presión y la Fed rebajó sus previsiones de PIB. Esto podría ser una espada de doble filo para el oro. Un dólar más débil puede ser bueno para el oro, pero también podría significar que la inflación es más rígida de lo esperado, lo que puede evitar que la Fed reduzca las tasas tan agresivamente como lo ha hecho en el pasado.
Dónde para XAU
El precio del oro subió más de un 2,4 % el lunes y ha estado tallando constantemente un rango bien definido justo por debajo de la resistencia clave. El enfoque inmediato está en una ruptura/cierre por encima de la resistencia de tendencia bajista mensual. Esto debería proporcionar una mayor convicción para una mayor recuperación en las próximas semanas.
Tenga en cuenta que una ruptura a la baja desde aquí amenazaría la tendencia bajista mensual y probablemente volvería a enfocar el escenario de doble techo más amplio que definió la caída de marzo. La zona clave a observar es la confluencia de 1729/35 en 1729/35: una ruptura allí expondría un retroceso mayor al cierre del día mínimo de agosto de 2021 y el retroceso de Fibonacci del 61,8% en 1753/61, los cuales ofrecen un posible agotamiento a la baja. .
Perspectiva técnica:
XAU/USD continúa cotizando dentro de los límites de una formación de horca ascendente incrustada que se extiende desde los mínimos de julio. Se necesita una brecha superior/cierre por encima de 1791 para impulsar un repunte hacia el soporte crítico de la confluencia de Fibonacci en 1671/82 y el objetivo semanal clave/retroceso del 61,8 % en 1875/77: manténgase ágil durante el fin de semana con las nóminas no agrícolas de EE. UU. disponibles ¡Viernes!
Una ruptura de la resistencia de tendencia bajista mensual todavía es posible aquí SI se alcanza una ruptura por encima de 1763-1804. Desde el punto de vista comercial, buscar reducir porciones de exposición prolongada/aumentar los límites de pérdidas de protección debe limitarse a 1900 SI el precio realmente se dirige hacia arriba con una ruptura/cierre por encima de 1959 necesaria para impulsar la siguiente etapa hacia la resistencia crítica en 2000.
En última instancia, se debe respetar el avance inmediato. Eliminar el sesgo corto a principios de mes expondría el paralelo inferior respaldado por 1753/61, que también es una zona clave de interés para una ruptura a la baja SI continúa el retroceso más amplio.