A pesar de un comienzo lento, el S&P 500 avanzó un 1,6% el viernes para cerrar en 3987, el nivel más alto del índice desde mediados de septiembre. El índice subió 194 puntos desde la apertura para terminar en el máximo, su mayor ganancia diaria en un año. Esta es la primera vez que el índice supera el promedio móvil de 200 días en más de un mes.
El Promedio Industrial Dow Jones también subió. Los futuros avanzaron un 0,18 %, y los futuros del promedio industrial Dow Jones cotizan ahora 72 puntos más. Esta fue la primera ganancia del índice en un mes, y llega justo un día antes de que se espere que el informe del IPC de EE. UU. muestre una caída en la inflación anual. Se espera que el IPC muestre una caída de 0,1% en la inflación mes a mes y una caída de 0,4 puntos porcentuales en el año.
La medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el índice de precios PCE, también resultó ligeramente mejor de lo esperado, pero no tan bueno como los pronósticos del mercado. Esto es importante porque se esperaba que la Fed subiera las tasas de interés medio punto porcentual en diciembre. Sin embargo, el índice PCE todavía está en el lado descendente de su pico, lo que desafiará a los toros.
Si bien los datos del IPC fueron relativamente buenos, el índice de precios al productor mostró el ritmo de inflación más lento desde enero. Esto sugiere que el “día de reconocimiento” de la Fed puede ser antes de lo que esperaban los mercados. Sin embargo, el deflactor subyacente también aumentó y estaba en camino de aumentar un 5% año tras año. Los datos confirman que la Fed está luchando contra la inflación y que no puede hacer demasiado.
Los comerciantes todavía valoran una probabilidad del 97% de que la Fed suba las tasas en noviembre. El optimismo del mercado y la probabilidad de un gobierno dividido impulsaron los precios de las acciones al alza. Sin embargo, la probabilidad de un cierre del gobierno y un Congreso dividido podría agriar los mercados y aumentar la volatilidad.
El período de bloqueo de la Fed finaliza el 14 de diciembre y es probable que el mercado absorba mal los datos del IPC. El próximo gran dato para la Fed será el informe de empleo de noviembre. Históricamente, el S&P 500 se ha desempeñado mejor a corto plazo después de las elecciones de mitad de período. Sin embargo, el mercado de este año puede tener dificultades debido a las divisiones en el Congreso y las batallas presupuestarias en curso. Si estos problemas siguen siendo enconados, EE. UU. podría sufrir una rebaja crediticia.
La Reserva Federal se ha centrado en la inflación y los salarios durante varios años, pero el crecimiento de los salarios ha quedado rezagado con respecto a la inflación. Esta es la principal preocupación de la Fed. Sin embargo, un rápido aumento de los salarios es una luz roja para la Fed. Por eso es importante estar atento al informe del IPC de octubre, que se dará a conocer el próximo martes.
Mientras tanto, el Promedio Industrial Dow Jones y el NASDAQ subieron el viernes. El mejor desempeño en un solo día del NASDAQ desde la recuperación del mercado bajista de COVID-19 se produjo el jueves, con el NASDAQ Composite subiendo un 8,1%. Otros sectores que aumentaron fueron el financiero y el energético. Mientras tanto, las prendas de vestir y los vehículos usados experimentaron grandes caídas.